22日，A股整体表现强势，沪指重返3900点上方，创业板指、科创50指数大涨逾2%；港股亦走强，恒生科技指数涨近1%。
具体来看，两市主要股指盘中强势上扬，创业板指、科创50指数大涨超2%。截至收盘，沪指涨0.69%报3917.36点，深证成指涨1.47%，创业板指涨2.23%，科创50指数涨2.04%，沪深北三市合计成交18825亿元，较此前一日增加1336亿元。
Wind统计数据显示，截至收盘，A股市场近3000股飘红，105股涨停。半导体板块强势，珂玛科技、立昂微等涨停，中芯国际、海光信息等涨超5%；海南自贸概念爆发，海汽集团、海南发展、海南瑞泽等斩获两连板，中国中免强势涨停；CPO概念拉升，凯格精机、长飞光纤等创出新高。值得注意的是，光模块三剑客"易中天"集体走高，成交额位居A股成交额前3位。其中新易盛(300502)盘中最高攀升至466.66元/股，刷新历史高点，为4月初低点（46.56元/股）的约10倍，成为年内又一只10倍大牛股。
半导体板块拉升
半导体板块盘中强势拉升，存储、封装等细分领域个股表现亮眼。截至收盘，珂玛科技20%涨停，艾森股份涨近19%续创新高，联动科技、拓荆科技等涨超10%，中芯国际、海光信息等涨超5%。
中信证券指出，2025年9月以来，受下游大客户英特尔一系列注资合作、存储原厂陆续涨价等事件催化，头部半导体设备公司股价快速上行。考虑到本轮存储上行周期以及下游积极的逻辑需求，预计2025年、2026年永华证券全球半导体晶圆制造设备（WFE）市场规模将维持高个位数百分比同比增长，且存储占比有望进一步提升。同时，预计2026年中国大陆市场需求的正常化也将使得此前管制不确定性等风险逐步降低。看好半导体设备行业的投资机遇。
海南自贸概念爆发
海南自贸概念盘中飙升，板块内逾20股涨停。截至收盘，神农种业、康芝药业20%涨停，海汽集团、海南发展、海南瑞泽等均连续两日涨停，中国中免亦涨停。
东方红、华泰证券资管公募总规模，去年增长超三成
消息面上，12月18日，海南自由贸易港全岛封关运作正式启动。封关首日，三亚免税市场展现出强劲活力。据三亚市商务局统计，当天，全市免税销售额达1.18亿元。其中，三亚国际免税城进店客流超3.6万人次，同比增长逾60%；销售额同比增长85%，直观体现了封关政策对消费市场的强劲带动效应。
开源证券指出，政策红利释放催生消费活力，全岛封关落地后，海南自贸港“零关税”商品税目比例由21%提升至74%增至约6600个，基本覆盖主要生产设备与原材料，预计可为相关企业降低约20%的进口税负成本。制度层面降本增效将持续改善经营主体成本结构，提升货物贸易自由化与便利化水平，并增强市场活跃度。从消费端看，政策红利将进一步放大海南在旅游与消费领域的吸引力，有利于带动旅游消费及相关零售业态扩容升级。同时，跨境电商与加工增值政策导向明确，进口原料或半成品在海南加工、增值超过30%后销往内地可免征进口关税，降低企业成本的同时引导商业模式向制造升级与品牌打造延伸。
AI产业股活跃
CPO概念等AI产业链股走势活跃，截至收盘，凯格精机涨超17%续创新高，长芯博创涨近13%，长飞光纤涨停创出新高。值得注意的是，光模块“三剑客”中际旭创涨逾8%，新易盛涨近7%，天孚通信涨逾4%，全日分别成交239亿元、180.9亿元、127亿元，位居A股成交额前三位。
行业方面，随着GPU和ASIC的快速升级迭代，算力性能持续提升，同时对于数据传输需求也大幅增长。在AI数据中心中，越来越多的客户倾向于选择更大带宽的网络硬件。带宽越大，单位bit传输的成本更低、功耗更低及尺寸更小。800G光模块的高增速已经能够反映出AI对于带宽迫切的需求。机构认为，2026年，800G光模块需求预计将继续保持高速增长态势，而1.6T的出货规模也将大幅增长，3.2T光模块的研发也正式开始布局。
文章为作者独立观点，不代表永华证券观点
